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科创板为大牛市奠定基础

发布时间:2019-02-03 18:58   类别:财经新闻来源:未知

科创板为大牛市奠定基础


1月30日,科创板细则落地。它对于A股的影响力堪比当年“深圳之于中国”。国家的用意十分明显,科创板不仅为科技独角兽企业提供一个快速融资上市的渠道,而且是A股改革的先锋。现在的A股就像一个酱缸,早已腐烂发臭,各种新的政策在它身上都会变形走样。比如2016年的“熔断”,本来是想要阻止股市出现非理性大跌,结果反而引发了恐慌性抛售。

如果将A股推倒重来,负面影响太大不现实,谁也不能保证推倒后就一定能建设一个全新的股市。此时此刻推出科创板,它肩负着A股的改革重任。如果新规则在上面行得通,就可以推广到全A股;如果新政策又出现变异,那就弃之不用。如果科创板制度的变革能改变A股“牛短熊长”的死穴,A股必然出现美股那样长长的牛市。

科创板两大缺陷加速散户亏损
但是,对于当前科创板的细则,我认为有两个缺陷。首先,科创板明确了发行股票采用注册制,但对退市制度并没有突破性变化,只是笼统的说“不适用单一的连续亏损退市指标”。注册制的关键不在于上市标准宽松,而是退市机制严格,可以说退出机制是注册制的核心。如果退市制度不能形成量化标准,最终会导致科创板与A股一样,只吃不拉,积累的垃圾就越来越多,最后全部腐烂发臭。

第二,科创板涨跌幅有所放开,但没有配套的做空制度和T+0交易,这给机构提供了割韭菜的便利。前5个交易日不设涨跌幅限制,股票有可能会被爆炒,但暴跌起来也吓死人。你要是判错方向了,只能眼睁睁看着亏钱,没法走人。比如发行价10元,开盘价20元,前四天炒到了40元。第五天开盘跌50%,直接就跌倒20元。你怎么赚钱?五天后,开盘一字跌停改成20%了,你还敢玩吗?如果出现极端情况,首日开盘价格就涨300%,你追进下午直接跌50%,当日买,当日无法止损,只能目送自己的资产被腰斩。如果有了做空制度和T+0交易,那就可以当日止损并做空了。所以,科创板本质上与A股一样,属于一条腿走路。

科创板会分流主板资金不能忽视
值得注意的是,科创板会分流主板的资金,将给主板带来一定的冲击,这是不能忽视的。2016年每周发10家IPO时,股市每周都暴跌一下;2018年3月份搞CDR时也击垮了股市,现在直接发行一个板,对A股的冲击可想而知。很多专家一个劲的为科创板叫好,真心疼这些嘴里含着屎还拼命叫香的人。另外,科创板50万元的开户门槛把绝大部分散户排除在门外,讲真,这对散户真是一种保护,中国股票的质量直接与审核松紧有关,科创板对上市的公司没有盈利要求,会让更多的垃圾公司钻空子上市。

在这种布满地雷与黄金的市场里,只有各种风投、VC等机构大面积撒网,才可能网上几坨黄金。即便投了100家公司踩了90颗雷,只要网上几家如亚马逊、腾讯、苹果这样的超级大牛股,就可以平摊掉那90颗地雷的损失,总体上依然是盈利的。散户资金少,无法做到很大的分散,踩地雷阵亡的概率就很大了。所以,科创板设置了50万的门槛,对散户真是一件好事,可以避免散户一夜赔光。

散户如何应对科创板带来的变局
但是,这并不意味着散户就可以高枕无忧了,因为科创板的规则迟早会在A股全面推广,A股未来必将与美股港股一样,成为机构博弈的场所,将散户排除在外。散户该如何应对这个变局?我建议从现在开始,散户不要再执着于参与具体的股票了,而是开始参与各种指数基金,尤其是券商指数基金。在A股里,券商股行情是最容易判断的;牛市时券商股的业绩都会爆表,它们都是绩优股;熊市时,券商的日子很惨,券商股大多是垃圾股。我们只要能够判断出A股的整体牛熊,就能很好的把握住券商股行情。

如何准确的判断A股总体牛熊?这个问题看似深奥,其实非常简单。我们根据经济周期就可以判断出A股的牛熊了。很多人说A股与经济是脱钩的,A股不是中国经济的晴雨表。这是一个十分错误的观点,我将经济周期里的短波基钦周期与大盘叠加后发现,A股的牛熊转变与基钦周期是严丝合缝的,
所以,只要能识别基钦周期,就能把握住A股的牛熊周期,就能在合适的时候重仓配置券商股或券商指数基金了。如何简单快速的识别基钦周期?混沌财经特推出《股市投资周期课:从入门到精通》,并从源头上告诉大家我们“在2017年12月提出A股迎来十年一遇的做空机会”,以及我们为何判定“下轮牛市的起点就在2019年中期附近”。

 


 


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